Impactos dos Anúncios do Federal Open Market Committee sobre o Ibovespa: um Estudo de Eventos no período de 2017 a 2022
Anúncios, Hipótese dos Mercados Eficientes, Estudo de Eventos, Política Monetária
Dada a influência global da economia americana e a prevalência da sua moeda como meio de troca global, os efeitos de mudanças na sua política monetária têm potencial para afetar os mercados do mundo inteiro. No contexto das finanças corporativas, a metodologia de estudos de eventos é amplamente empregada por pesquisadores para apresentar evidências de impactos informacionais sobre o mercado acionário, sendo muito utilizada no caso de anúncios de mudanças na política monetária americana. A presença de trabalhos envolvendo a influência de alterações na taxa de juros americana sobre outros mercados do mundo, em especial o brasileiro, no entanto, tem sido uma temática menos explorada. Baseando-se na metodologia de estudo de eventos, este trabalho utiliza o modelo GARCH com o objetivo de apresentar evidências de possíveis impactos de informações de mudanças na política monetária americana sobre os retornos e a volatilidade do mercado acionário brasileiro, dando contribuições potenciais para a hipótese dos mercados eficientes na sua forma semiforte.